「场外基金」什么是etf套利(etf场外套利原理分析)

互联网 2022-03-30 10:29:54

今天,神州网给大家普及下关于「场外基金」什么是etf套利(etf场外套利原理分析)的知识。

最近经常被问到,中概互联可不可以用场外基金套利,场外中概互联可不可以转场内套利的问题。

今天就先来讲讲何为ETF联接基金,只有先弄懂了ETF联接基金是什么,才能决定中概互联ETF可不可以用场外联接基金来套利。

这篇是中概互联ETF套利的铺垫文章,提前打头阵。

世上本是没有联接基金的,可是因为ETF发行后,只能在场内买卖,没有股票账户的投资者不能参与ETF的交易。如是为了方便场外投资者买入ETF,而由此诞生了ETF的场外联接基金。

去看过场外联接基金的持仓会发现,前10大持仓股要么权重极小,要么是一片空白。

这是因为场外ETF联接基金的持仓实质就是持有对应的ETF,而不是股票,为了应对赎回还会持有一部分现金,所以持仓中的ETF占比一般最多也就95%左右。

就跟踪指数而言,场外联接基金肯定没有场内的ETF跟踪的准确度高。ETF基金基本是满仓持有对应指数的成分股,跟踪指数非常紧密。

总结起来就是一句话:场外ETF联接基金是为了方便场外投资者在场外投资ETF的开放式场外基金。

在了解完场外ETF联接基金后,还有一点需要特别注意,场外联接基金的净值是根据相应ETF的净值来计算的,而不是ETF的场内价格,所以场外联接基金是不存在溢价这个概念的。

所有的场外基金,都没溢价这个概念。

既然场外ETF联接基金是为了方便场外投资者购买而诞生的,那它又有什么样的优缺点?

优点,就一个:

方便场外投资者通过购买ETF联接基金来配置相应的ETF。

非要再加一个的话,就是场外投资由于每天的申赎都是按照净值来成交的,所以可以避免每天追涨杀跌的瞎操作,有利于基金的长期持有。

缺点,好几个:

(1)最大的缺点就是二次收费。

场内ETF的运作,每年就会收取管理费率和托管费率。而场外联接基金需要再次收取运作费用,即再次收取管理费率和托管费率。如下图,二次收费,一年就多收了0.85%。

ETF基金居然可以场外套利?

(2)相比ETF,交易费用高昂。

场外联接基金申购费率就算打一折,一般是0.12%,赎回费率得看时间,持有半年或一年以上的赎回费率才是0.00%。而场内ETF,交易费率非常低,基本都是万分之一,相比之下,场外联接基金的交易费率比场内ETF高了12倍。

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(3)场外联接基金赎回耗时长。

由于中概互联ETF持有的成分股都在海外,实际中概互联是只QDII-ETF基金,而QDII场外基金的赎回一般是T+6日,赎回资金才会到账。如果恰好这几天提交的赎回,那还得跨越一个国庆周期,赎回到账时间会更长。

ETF基金居然可以场外套利?结语:

ETF场外联接基金是为了方便场外投资者投资ETF而发行的基金。

如果你不想开通场内账户,只想在场外买入基金长期持有,那ETF联接基金是个不错的选择。

如果你是个老手,经常在场内账户买卖基金,那肯定是优选场内ETF,而不会去选高费用,低流动性的场外ETF联接基金。