「美元货币」美金和黄金的关系(黄金和美元有什么关系)

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1971年美国尼克松政府单方面放弃“双挂钩”责任，即不再承担布雷顿森林体系下用美元自由兑换黄金的义务，也不再维持美元与其他国家货币固定汇率，布雷顿森林体系随即崩溃。1973年3月欧共体9国达成“浮动汇率”协议；1976年国际货币基金组织通过《牙买加协议》实行黄金非货币化和确认实行浮动汇率。全球货币体系进入一个新的时代，该“体系”的核心是两条，一是多元本位币，二是浮动汇率机制。理论上多元本位制是对美元霸权地位的削弱，世界似乎又恢复到第一次和第二次世界大战之间的各国货币竞争时代。

在浮动汇率下，美国放弃美元和黄金之间的固定比率必然带来对资本管制的放松。1974年美国政府对资本的管制全部解除。从此美国的大银行可以不受限制地向外投资，纷纷进入欧洲美元市场进行金融活动，该市场上的资本越来越雄厚。1971一1975年，欧洲美元市场增长了三倍，到1979年又翻了一番达到6000亿美元。资本市场的扩大使很多国家能够方便地融资以弥补贸易赤字，因此放松了寻求贸易收支平衡的努力。

然而到30年代的时候，很多第三世界的国家纷纷陷入巨额债务危机。对世界银行业大崩溃的担心越来越凸显。其次，欧洲和日本面临两难困境。一方面美元贬值对它们的贸易造成了伤害，对就业和投资都产生了不利影响。另外一方面，如果他们继续坚持盯住美元政策的话，本国货币也会贬值，就有可能将通货膨胀进口到本国，也会破坏本国经济的国际竞争力和增长。

既然美元相对贬值能够给美国工业带来贸易优势，那么其他货币的相对升值则解除了促使美国主动停止通货膨胀的国际压力。同时，为了持续为世界经济和贸易增长注入流动性，美元也不得不周期性地贬值，这种贬值也必然会“出口”到全世界。因此，浮动汇率意味着不断增长的通货膨胀，美元也会不断贬值。

当工资和价格控制在1972年总统选举后取消，美国国内价格急剧增长。消费价格指数在1973年几乎翻了一番，1974年又翻一番。1974年的第一个季度，消费价格指数达到12.3%。1973年中期开始，尼克松带来的经济腾飞开始变为一场灾难。价格快速增长，特别是食品价格增长，导致消费急剧下降。因为美联储反应过慢，利率达到破纪录高度。商人和消费者都不敢再消费。

石油输出国组织在当年将油价提高四倍，使情况更加雪上加霜。1974年成为美国第二次世界大战以来最糟糕的一年。实际国民生产总值下降了2%，失业率达到7.2%——二战以来最高程度。同时，美国的通货膨胀也迅速蔓延到其他国家和地区，发达资本主义国家的通货膨胀率在1972和1973年迅速提高。1974年10个工业国家的通货膨胀率达到13%。1960年中期该数字只有2.5%。从1968年到1975年的八年间，消费价格在美国和加拿大增长了62%，英国127%，法国85%，意大利92%，日本106%，德国47%。

理论上，以不断的通货膨胀为手段带来的经济繁荣无异于饮鸩止渴，最织将自我毁灭。对美国政策的厌恶让欧洲人意识到必须团结起来，开始致力于建统一的货币和贸易区，将最终形成统一货币、统一关税、统一市场的欧盟。不断贬值的美元毫无疑问会导致其他国家最终放弃美元。所以在这个意义上，美元放弃与黄金的固定自由兑换比率，实行浮动汇率是对美元霸权的削弱。

与黄金脱钩的美元成为一种没有黄金作为足额准备金的纯粹信用纸币制度，历史上的“纸黄金”真正第一次实现。贵金属充当天然货币的历史开始走向终结。国际货币体系下的国际储备开始走向多元化，美元不再是唯一的世界储备货币，其他国家货币，例如英镑、法郎、马克等，都成为世界储备货币，与美元展开竞争。多种货币储备体系出现的“根本原因在于美国和其他国家的相对经济地位发生变化的结果”。

由于美国经济实力相对下降，贸易竞争力削弱，美国的国际收支逆差越来越大。再加上美元持续不断贬值，购买力不断下降，给许多国家的美元外汇储备造成损失。因此，很多国家担心美元储备过多带来不可避免的财富损失，于是纷纷将本国国际储备中的一部分美元兑换成英镑、德国马克、日元和瑞士法郎等货币，使储备资产多样化、分散化，以分散风险。

由此看来，美元霸权的崩溃在尼克松总统宣布美元与黄金脱离关系的那一刻开始就已经注定，只要美元不断贬值，剩下的只是时间问题。然而布雷顿森林体系崩溃以后，虽然国际储备货币舞台上不再上演美元独角戏，英镑、日元、马克等货币也同样获得了饰演主角的实力和机会，然面这些货币仅仅是对美元造成了冲击，并未取代美元的主角地位。美元之所以依然保持了主导地位，除了依赖于美国依然是世界上最大的经济体这一客观因素外，还得益于国际上业已形成的习惯性优势。

一国货币如果已经占据主要际货币地位，就拥有公众长期形成的货币使用习惯等优势，除非该货币严重贬值，否则其他货币想在短期内取而代之并非易事。美元在二战后确立了资本主义世界货币霸主地位之后，在国际经济活动中具有了其他货币难以匹敌的先占优势，而这种先占优势又具有某种“自加强”的性质。一方面，作为国际记账单位，美元具有在产品标价上形成的习惯优势。二战后的很多初级产品如石油、咖啡、橡胶等都是用美元标价的，而这些初级产品的标价习惯很容易传导到制成品上去。

所以，当在世界范围内标价时，用美元计价的价格相对来讲传递更快，信息成本最小，具有信息优势。另一方面，作为交易媒介，美元具有在商品交易上形成的习惯优势。当一种货币广泛地被用于所有商品交易活动时，用这种货币作为交易媒介在商品清算和转移中所需的交易成本最小，从而保证了美元在国际清算中和交易中的使用。

此外，美元优势的维持还得益于美国拥有全球最强大的金融机构和金融服务网络、全球最活跃的金融市场、全球一致认可的金融评级机构、全球居垄断地位的会计师事务所，以及美国自身可控制的国际规则制定和协调机构（国际货币基金组织、世界银行等)。美国资本市场依然是世界上最大的资本市场之一。

外国中央银行掌握更多的美元外汇储备，有助于在美国资本市场进行投资，其他国家货币还代替不了这种作用。目前的各种国际机构、组织和机制大多承袭或者脱胎于布雷顿森林体系。基欧汉在其代表作《霸权之后：世界政治经济中的合作与纷争》中分析了世界政治经济中合作得以发生的国际制度（或者国际机制)的作用，以及随着美国霸权的衰落，这些国际机制的演变情况。

基欧汉教授认为霸权的衰落不会导致国际合作变得不可能，目前美国霸权尚未完全衰落，但是相对于其他国家已经出现衰落，所以我们依然可以将这套理论放到后布雷顿森林体系内进行证。

布雷顿森林体系建立的一系列制度和机构组织在1971年以后并未完全崩，而是留下来继续发挥作用，例如国际货币基金组织和世界银行等。这一系制度性安排的建立之初目的就在于为美国霸权服务，在维持美元霸权地位方面起到了重要作用，在后布雷顿森林体系时代依然发挥着重要作用。

这样，在布雷顿森林体系崩溃后，美元在国际货币体系中仍然处于主导地位。同时，由于切断了美元与黄金之间的联系，反而合法地使美国放弃了布雷颜森林体系下应尽的国际义务，美元成为一种不再用黄金来衡量的货币，不再是可以与黄金自由兑换的“美金”，而是靠美国国家信用支撑发行的货币，使美国再也不必顾虑美元发行量和黄金储备之间的平衡。

最终摆脱了对印钞机的束缚，进一步加强了美国对全球经济的控制和剥削能力，因为它可以随时按照自己的意愿来通过货币贬值来剥削全世界，获得财富。与黄金的脱钩使美元成为其他货币的唯一标价标准，国际货币体系进入美元本位时代。