今天，神州网给大家普及下关于「彼得基金」什么是夏普指数（夏普指数越高越好吗）的知识。

夏普指数

本地的两间电视台，同时举行男士选美活动。彼得打算参加其中的一个比赛，可惜想了很久之后，仍是犹豫不决，于是去请教他的朋友小刚。

小刚向彼得建议说：“A电视台的香港先生选举，奖品比B台丰富得多，奖金高达100万元，而且A是大台，得奖后当上明星的机会也大些啊！”

那么我是否应该参加A台的比赛？彼得问。

“不过你要注意一点，A台参加的人数众多，比赛当日又要唱歌跳舞，又要表演功夫杂技，难度简直是10分，要胜出是非常困难的！”

“那么B台又如何呢？”

“相反，B台的奖品虽然只有40万元，但参加的人数相对较少，只要在台上随便走来走去，我认为难度只有3分。”

彼得苦恼的问：“我又不能两个比赛都同时参加，真是人生交叉点啊！”

“A台有100万奖金，难度分数是10，两个数字相除后等于10万；而B台有40万奖金，难度分数是3，相除后等于13.33万。所有我认为你应该参加B台的比赛！”

彼得笑着说：“这有点像挑选基金时使用的夏普指数”。

小刚解释说：“没错，这就是夏普指数的方法，先找出基金在某一时期，回报率减去无风险利率的数值，再除以该基金的标准差，所得的数字越高，表示基金在考虑风险因素后的回报越高，是一只较好的基金。”

彼得终于找到答案了：“这个计算很有道理啊，那我就参加B台的比赛吧！”

夏普指数（Sharpe Ratio）是经过风险调整后的回报指标，由诺贝尔奖得住夏普博士（William Sharpe）于1960年代研究出来的，主要用以衡量“每单位风险所能换得的平均回报率”，即代表当投资者每承担多一分风险的时候，就可以拿到比无风险回报率高出几分的报酬。

夏普指数的计算方法，是将股票或基金在某一时期的回报率，减去在此期间的无风险回报率，再除以该股票或基金在此期间的标准差：

R=投资组合的年回报率

r=无风险利率

V=年波动率（标准差）

夏普指数比率可作为衡量基金经理的管理能力，好的基金可以长期保持夏普指数为2或3，某些能干的基金经理，更可能把夏普指数保持于5或以上。当大家投资的时候，只要配合有效边界线一起使用，即夏普指数要高，和最接近有效边界线的组合，就可以选出优良的基金了。

案例：

截止当前，宏赫【基金评级】专栏已完成145家单只基金深度研究评测，它们近五年夏普指数排名前10位如下：