「指数基金」基金亏了30%了怎么办？死守还是全出再买入

互联网 2022-05-24 10:37:24

今天，神州网给大家普及下关于「指数基金」基金亏了30%了怎么办？死守还是全出再买入的知识。

今年的市场赚钱很难，亏钱却很容易。一把赚了也就是浮盈5%，但亏起来-20%都打不住，甚至直接奔向-30%。

吐槽归吐槽，我们也要看到积极的方面。回调至今，底部区域的种种迹象都开始出现了。本月的A股也算争气，让没有慌乱交出筹码的坚定投资者回了一大口血。

当下的A股虽然不大可能“蹭蹭蹭”就涨回3700点，但明显已经进入了震荡磨底区间，类似于4月下旬那样多杀多的恐慌场景或许很难再现了。

虽然说道理我们都懂，但对部分投资者来说，看看账户里的浮亏，还是深感头秃。

基金亏了30%何时能回本？别急，小夏用数据说话，带你好好捋一捋。

01、基金浮亏30%并不罕见

对部分2020年入场的新基民来说，感受过基金大牛市，再看当下的亏损程度的确有些难以接受。但经历了数次熊市的老基民小夏就相对比较淡定了。

今年的特殊之处在于，内、外部因素交织，市场跌得太急太快，让所有人都来不及反应。但就跌幅而言，A股历史上基金浮亏接近甚至超过30%其实并不罕见。

第一次：08年全球金融危机

在2008年次贷危机引发的全球金融危机之下，全球资本市场泥沙俱下，万得偏股混合型基金指数最大回撤56%，而上证指数更是暴跌69%。

(来源：Wind，2008-1-2至2009-1-5.指数的过往业绩并不预示其未来表现。)

第二次：15年“疯牛”后股灾

15年的“疯牛”行情的尾声犹如烈火烹油，随着潮水退去，市场也迎来了剧烈的调整。在此期间万得偏股混合型基金指数最大回撤达到43%，而上证指数同期下跌41%。

(来源：Wind，2015-6-1至2015-9-30.指数的过往业绩并不预示其未来表现。)

第三次：18年贸易战+去杠杆

18年我国内部面临“去杠杆”，外部与美方的贸易战焦灼，A股近乎全年单边下跌。偏股混合型基金指数跌幅达到27%，而同期上证指数下跌超过31%。

如果基金净值大跌甚至腰斩，

你会感到绝望吗？

对于彼时的基民来说，答案是显而易见的。

然而如下图所示，拉长时间周期，每一次令人感到绝望的至暗时刻，不过就是历史长河中的小小波澜，优秀的基金产品总能在历经风雨洗礼之后，越过前高继续前行。

即便上证指数目前距离2008年的6124点和2015年的5178点这两个历史大顶还有十万八千里，偏股混合型基金指数和普通股票型基金指数早已创下历史新高。

基日(2003-12-31)以来，偏股混合型基金指数与普通股票型基金指数分别实现累计收益率928.38%、1.228.27%，年化收益率高达13.94%、15.58%。(来源：Wind，截止2022-5-20)

作为对比，同期上证指数和沪深300指数的累计收益率分别为108%和238%。

这说明什么呢?说明公募基金通过专业化的主动管理实现了显著的超额收益。由此可见，对个人投资者而言，选择股票型/偏股混合型基金参与权益市场投资的确是长期更优的选择。

A股并不缺波动，缺的正是那颗守得云开见月明的心。话说回来，既然更极端的行情都曾经出现过，所以当下的市场对大多数基民来说其实并不值得慌乱。

02、基金浮亏30%何时能回本

面对亏损，除了盲目割肉，大多数基民会分为两派：一是卧倒不动，等待反转;二是积极自救，适度补仓。

那么，基金跌了30%之后何时才能回本呢?以万得偏股混合型基金指数为例，我们不妨回测之后，用数据说话。

先说“卧倒不动”

假设某位“天选基金人”分别在08年、15年和18年的高点买入万得偏股混合型基金指数，经历的短期浮亏分别达到56%、43%、27%，坚定持有多久才可以回本呢?

由上图可知，卧倒不动的确可以回本，而且无论是持有期最高收益率还是持有至今收益率都还是不错的。但回本的时长与下跌起点的“市场水位”密不可分。

比如说08年和15年，大盘都处于“高处不胜寒”的绝对高位，积累的泡沫需要很长的时间来消化，所以回本的时间比较长。但2018年的下跌是从大盘3500点开始的，回本时长就明显缩短至一年半。

目前来看，对我们更有参考意义的是2018年。首先，08年、15年经历的急涨急跌的客观环境目前已经很难重现;其次，本轮的下跌是从去年12月上证指数3700点附近开始的，与18年更为相近;最后，近几年我国经济经历了快速崛起，当下我国的经济体量和上市公司的盈利水平也早就不可同日而语。

因此对于当下，猜底的意义并不大，我们还是需要坚定信心：

再说“积极自救”

小夏在《基金跌了怎么办?正确的补仓姿势请收好》一文中写过，常见的补仓方法包括按比例分批补仓法、金字塔补仓法和定投。其中，定投是一种操心相对最少，疗效也不错的方法。

那么假设这位全部踩在珠穆朗玛峰入场的“天选基金人”，通过定投的方式“自救”，结果会如何呢?

假设在08年、15年、18年的高点买入5万元万得偏股混合型基金指数，在发现大跌后随即开始按月定投2000元，回测的结果如下：

(数据来源：Wind，截至2022-5-20.回测指数为万得偏股混合型基金指数，假设定投开始日如上表，结束日为2022-5-20.每月定投日为该月的最后一个交易日，定额定投2000元。复合年平均收益率根据计算周期(按日)在所选时间段内拆分出n个区间，复合年平均收益率=[(1+当日收益率)^(365/计算周期天数)−1]×100%。本测算不考虑申购、赎回费率。指数的过往业绩并不预示其未来表现，指数历史表现不代表基金产品表现。风险提示：基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。)

假设都是在同一阶段进场，把“积极定投”跟“卧倒不动”对比一下便知，无论是回本的时长：