「可转债转债」什么是发债（科伦药业发债分析解析）

今天，神州网给大家普及下关于「可转债转债」什么是发债（科伦药业发债分析解析）的知识。

昨晚科伦药业、申昊科技发布了可转债发行公告，通22转债发公告定了3月22日上市。比较奇怪的是永东股份没有发布可转债发行公告。最近新债发的越来越多了，有的人担心行情不好导致新债破发。其实大可不必，之前破发是因为对可转债了解的人少和信用债违约潮。经过后面的验证，大家对可转债的信心也更强了，所以基本上很难出现破发的情况。无非是赚多赚少的问题，行情不好的时候，可转债上市的肉也会比较少。

分析一下科伦药业：

科伦转债，正股科伦药业，公司是主要从事大容量注射剂（输液）、小容量注射剂（水针）、注射用无菌粉针（含分装粉针及冻干粉针）、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等25种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材等产品的研发、生产和销售。

本次发行的可转债规模30亿，这个中签率估计能到5%以上，初始转股价格为17.11元/股，当前股价为15.61元，转股价值=当前股价/初始转股价格=91.2元。我估值120元，预计获配10张转债盈利200元。

根据公司发布的公告：

原股东可优先配售的科伦转债数量为其在股权登记日（2022年3月17日，T-1日）收市后登记在册的持有发行人股份数量按每股配售2.1332元可转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位，即每股配售0.021332张可转债。本次发行向原股东的优先配售采用网上配售，原股东的优先认购通过深交所系统进行，配售代码为“082422”，配售简称为“科伦配债”。原股东可根据自身情况自行决定实际认购的可转债数量。

优先配售的重要日期

（1）股权登记日：2022年3月17日（T-1日）。

（2）优先配售认购及缴款时间：2022年3月18日（T日）。

由于科伦转债是深市债，最小配售单位为张，大致比例就是每100股股票获配2张可转债，预计赚40块，小资金配售计算如下：

500股正股科伦药业获配11张预计赚220元，买股票需要花8000块，安全垫接近3%。最近A股行情有点差，不建议去抢权配售，如果本来就是股东或者想好了参与转债配售，记得股权登记日是3月17日，缴款日是3月18日。