「股票动量」etf交易规则及费用详解（投资ETF的几个误区）

今天，神州网给大家普及下关于「股票动量」etf交易规则及费用详解（投资ETF的几个误区）的知识。

我可能是目前A股市场上参与交易ETF时间最长的投资者之一，自2015年以来，我就再也没有买过股票，场内只做ETF。最近两年，ETF这个投资品种被越来越多的普通投资者所了解并接受，但是也有很多投资者，在ETF方面存在一些认识上的误区，下面我们来看看，投资ETF有哪些常见的误区。

一、ETF的投资门槛是不是很高？

我接触过很多投资者，一听到说买ETF第一反应就是，这是大户玩的东西，我们小散户想玩也玩不了啊。其实投资ETF真的没有门槛，只要有一个股票账户，然后和股票一样买，最少买100股。因为ETF单价更低，所以甚至比买股票的门槛还低。多年没买股票了，也不知道现在最便宜的股票是多少钱，刚才我特意看了一下，目前最便宜的是ST新亿，现价为1.29元，100元还买不到100股。而ETF中，单价低于1元的多达70支，投100元可以随便买。目前A股最贵的贵州茅台2000元左右一股，买100股要20万，而最便宜的ETF不到10元，买100股仅需要不到1000元。

事实上买ETF比买股票的门槛更低，为什么大家会形成ETF有高门槛的印象呢？主要是因为ETF有两种玩法，第一种玩法叫申购ETF，这个是有高门槛的，比如目前申购沪深300ETF大概需要近500万。申购的玩法我不具体展开说，这个与大多数散户没关系，说多了反而把初学者说晕了。第二种玩法叫买ETF，这个没有门槛，就是上面我说的，和买股票一样买，每次最少买100股，交易规则基本与股票一样。

二、频繁交易ETF费用支出会不会很高？

很多散户都喜欢做短线，做过股票短线的肯定对手续费印象深刻。目前交易股票的手续费支出包括两部分，印花税千1，单边征收，佣金大概为万2.5左右，双边征收。股票正常买卖一次，需要支出的费用一共大概为0.15%。如果每年交易100次，仅费用支出就高达15%，所以做股票短线交易极难成功。

如果用ETF做短线，费用支出有多少呢？首先，交易ETF是没有印花税的，重要的事情说三遍，交易ETF没有印花税，交易ETF没有印花税，交易ETF没有印花税。第二，正常情况下，我们股票开户之后，ETF的佣金默认和股票是一样的，但是ETF佣金可以单独调低，目前一般可以调到万1，甚至可以调到万0.5，比如我公开操作的百万实盘，ETF佣金就是万0.5。我们按万1计算，如果一年交易100次，总费用支出为2%。一年2%的费用高不高呢，对比一下，如果我们买场外主动基金，第一年的费用支出大概也是2%左右。

如果大家喜欢做短线，ETF可能是极好的品种，费用支出很低，主流ETF成交量很大，其中沪深300ETF的日成交量超过20亿。

三、用ETF追涨杀跌能赚钱吗？

最理想的投资策略应该是这样的，手中永远持有的是最强势的品种，而且涨的时候都是持有的，跌的时候都跑掉了。世界上真有这样的投资策略吗？我觉得是真有，因为我用的就是这样的投资策略——动量轮动。

什么是动量轮动策略呢？以我的百万实盘中10大策略之一的B2为例来看看。首先B2包括两个轮动品种，上证50和创业板50，我们通过一定的规则计算一下，当前哪个品种更强势就把哪个品种作为交易标的。其次，比如最近强势的是创业板50，当创业板50上涨到一定程度，我们就买入，当创业板50下跌到一定程度，我们就卖出。

或者我们可以这样理解动量轮动，就是找出某阶段最强势的品种，然后追涨杀跌。因为主要的宽基指数都有对应的ETF，而且成交量都非常大，再加上ETF的费用支出很低，所以宽基ETF就成为了动量轮动策略最好的标的。

追涨杀跌这个词更多时候是一个贬义词，追涨杀跌能赚钱吗？估计大部分人认为是不会赚钱。我公开操作的百万实盘一共包括10个动量轮动策略，轮动品种主要就是常见的宽基ETF，比如上证50、沪深300、中证500、创业板等等。这些策略都是分钟级别的，交易频率都非常高，这么高频率的追涨杀跌，到底能不能赚钱呢？我这个百万实盘是去年4月27日开始公开操作的，每天都在雪球网直播实盘交易记录，收盘后会写交易日志。实盘交易的结果大家都看到了，不但在上涨的时候能跟上，而且在大跌时能躲过，收益大幅跑赢同期指数。

追涨杀跌能不能赚钱，关键看我们能不能把追涨杀跌做到极致。

综上所述，第一、ETF没有门槛，所有散户都可以买。第二、ETF手续费极低，交易量大，可以做短线，不用担心费用支出过高。第三、用ETF做动量轮动交易，既能跟上大涨，又能躲过大跌，是散户不错的选择。