「红利指数」什么是标普红利（指数基金代码详解）

今天，神州网给大家普及下关于「红利指数」什么是标普红利（指数基金代码详解）的知识。

之前我提到，今年下半年会有几只不错的指数基金，其中就有几只红利指数基金。

今天先介绍一只不错的红利指数基金：标普红利机会指数基金（501029）。

红利大家族

红利指数是一个大家族哦。在美国有几十只红利指数基金，全球一共有近300只红利指数基金。在咱们国内现在也快10只了。

例如，下图是规模大于15亿美元的红利ETF，以后我们投资美股也会用的到哦。美股的红利指数更加丰富，有很多策略型的红利指数。并且很多美股的红利指数基金都做到了按月稳定分红，这一点很值得国内基金学习。

国内最具代表性的红利指数，就是我们熟悉的上证红利、中证红利。像中证红利，就是挑选国内最近两年股息率最高的100只股票组成的。

红利指数挑选的成份股，很多都是低波动、估值较低、高分红的股票，是险资的最爱。所以最近能看到中证红利的重仓股很多都被举牌了，像格力、中国建筑等等。

能够长期分红的一篮子股票，长期收益会更高，这些股票表现也更加稳健。

例如中证红利。在过去十几年里，中证红利的走势是强于沪深300的，而且当前估值也比沪深300更低一些。

下图是中证红利和沪深300长期走势的对比图。在美股也是如此，红利类的指数基金基本都跑赢了像标普500之类的市值加权指数。

除了普通的红利指数，还有一些配合其他策略的红利指数。

例如直接等权重的配置高分红股票，也就是红利等权指数，像前海开源股息率100强，就是类似的策略（这个基金也非常有意思，后面我们也会分析）。

另一种方式，就是对成份股的基本面进行一些筛选，挑选盈利增长、能盈利的企业，这样的企业大概率可以长期盈利，进行分红。这就是我们今天要介绍的标普红利机会指数。

标普红利机会指数

标普红利机会指数是标普公司针对中国股市开发的指数。它的基本选股规则也是挑选股息率高的股票。但是对股票范围进行了一些筛选。

红利机会指数要求:

1. 过去3年盈利增长必须为正

2. 过去12个月的净利润必须为正

3. 每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%

符合这三个要求的成份股才能被入选，所有入选的股票按照股息率排名选出股息率最高的100只股票，构成红利机会指数。

这样做的好处有两个：

一方面，长期分红的根本来源是盈利，挑选盈利增长、净利润为正的股票，可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股。这样筛选出来的股票，长期分红能力会更强。另外盈利增速高也会带来更好的收益。

另一方面，限制了指数行业的占比，这样可以避免某些特殊时间段某些行业占比过高的情况，长期更加稳健。像2007年的时候，当时钢铁行业整体高分红，就占据红利指数很大比例。限制行业占比，可以避免某些行业仓位过重，降低风险。

所以长期看，红利机会指数表现也非常不错，不仅超过了沪深300的表现，也超过了同期的中证500。

下图是红利机会指数和中证500对比，下面黄线是中证500指数。可以看到红利机会指数表现超过了中证500。

处于低估阶段

因为成长性更好，盈利增速快，红利机会指数的整体估值也比普通的红利指数要高一些。适合用进阶课中介绍的博格公式法来投资。

当前红利机会指数的市盈率大约是12－13倍。历史上最低在9倍市盈率左右，平均看在15倍以下处于低估区域，在25倍以上进入高估区域。

标普红利机会指数对应的指数基金是501029，简称“红利基金”。是华宝兴业推出的一只LOF形式的指数基金。

华宝基金公司很喜欢推出LOF基金，这种形式的基金，场内和场外交易都是用同一个基金代码。另外LOF基金也可以低门槛的进行基金套利哦，这一点以后也会介绍。

同样的，这个指数基金这个月1号刚开始募集。现在只是提前介绍一下，要等到这个基金正式上市并且建仓完成，还需要一段时间。在此之前需要我们耐心等待。

总结

红利指数基金一直是我非常喜欢的一类指数基金：盈利稳健、高股息收益、清晰方便的投资策略。

目前国内红利指数基金的细分种类也在逐渐完善，像红利等权，红利机会指数也相应有产品出现了。

后面还会有沪港深红利、红利低波、行业红利指数等出现。可以说我们的投资工具越来越多啦～