「模组三星」长信科技怎么样（股吧重组分析）

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长信科技（300088）是通过产业链垂直整合逐渐成长为国内触控显示龙头企业，公司在车载模组、消费电子模组及玻璃减薄三个领域均处于行业领先甚至是龙头地位。公司的看点来源于以下几个：1）汽车智能化带动车载显示屏需求提升，为车载触控显示模组提供广阔的增量空间。2）公司深耕车载模组多年，背靠优质大客户资源，订单饱满，业绩增长有保障。3）可穿戴业务增势喜人，公司供货Quest系列VR设备及苹果智能手表，减薄玻璃小批量出货，有望成为新的利润增长极。

车载显示业务订单饱满

车载显示器是安装在汽车内部的显示屏，常见有中控显示屏，抬头显示屏，前后排娱乐大屏等。以前传统燃油车电子化功能少，仪表盘和中控显示可以不用显示屏。然而电动化和智能化后，人机交互、消费者对新功能的需求（如自动驾驶）都需要显示器作为媒介设备。现实生活中你会发现，无论燃油车还是电动车，现在中控大屏和液晶仪表显示屏已经越来越普遍，在主流的大多数车型中，车载显示器数量为两个，一些高端车型如宝马7系、奔驰S级数量甚至达到3个以上，再有就是一些新功能也在拉动需求增长，如抬头显示器。

有数据显示，2017年国产品牌新车中10英寸以上中控屏装配率仅为27%，到2020年快速上涨至63%，平均单车车载屏数量接近2个。2020年行业规模增长至806亿元，成长为仅次于消费电子的第二大显示屏市场。保守来看，2020年国内新能源汽车保有量只有492万辆，渗透率不足2%，未来单纯电动化渗透率的提升便能带来巨大的增长空间。

车载模组是车载显示器必备元器件，需求将随车载屏市场水涨船高。2020年车载模组市场规模131亿元，据估算，到2025年车载模组市场规模将提升至276亿元。

图：车载显示市场规模及增速

公司早年以消费电子业务为主，2014年开始布局汽车电子，目前已经形成较为完备的车载触控显示模组布局，大尺寸车载中控模组已经覆盖全球汽车品牌70%以上，龙头地位明显，主要客户包括特斯拉、比亚迪、大众、奔驰、福特等，其中向特斯拉和比亚迪供应中控屏模组。公司自行研发的3D车载曲面盖板获得成功，并已取得多个项目定点，框架协议内累计金额数十亿元，订单饱和。

可穿戴和减薄业务是亮点

消费电子业务是公司收入基本盘，涵盖智能可穿戴模组、手机和笔记本触控显示模组等领域，该业务未来的主要增长点是可穿戴模组。

公司是可穿戴模组领域的佼佼者，供应国际前五大可穿戴终端客户，其中刚性OLED模组已经供应三星、华为、小米及Fibit等大客户的智能手表产品，柔性OLED也已获得苹果认可，供应苹果智能手表。

在VR设备模组领域，公司为目前最火的quest系列批量供货，今年上半年全球VR设备出货量同比增长100.45%至315.12万部，其中Quest系列出货量同比增长296.77%至225.86万部。天风证券预计，今年quest2出货量将达到1020万台，全市场VR设备达1350万台。而苹果智能手表自推出以来每年市场份额都在增加，2020年全球市占率已高达40%。凭借苹果手表和VR设备，公司可穿戴模组业务有望实现快速增长。

减薄业务是市场看好公司的关键业务。公司减薄业务占据全球20%的市场份额，排名第一，是苹果在国内唯一通过认证的减薄供应商。目前主要收入来源于手机和平板电脑的薄化加工，未来增量蛋糕来源于UTG玻璃，后者是折叠屏手机的关键技术之一。目前公司正在与国内面板商合作，拓展可折叠手机市场。公司去年底曾表示，减薄玻璃业务产能利用率维持高位，正在积极拓展产能布局。产能和技术布局完成后，静待可折叠屏手机放量东风。