「三星芯片」长电科技股票分析（目标价及代码分析）

今天，神州网给大家普及下关于「三星芯片」长电科技股票分析（目标价及代码分析）的知识。

先把我星期五的业绩发一下。惨兮兮的

直接上干货。

长电科技

以前一直没有去研究芯片板块的股票，因为不懂这种高科技的产业，看到那各种各样的英文简称就头疼，词语都不懂还研究个屁啊。直到前几天看到长电科技的股票从去年7月开始一路往下跌从高点53跌到现在的33，整整跌去38％，19年扣非净利润-7.9亿、20年9.52亿、21年上半年9.39亿，业绩从20年下半年开始强势增长股价偏偏从这个时候开始往下阴跌，这是什么意思？为什么别的芯片股股价都在随着业绩的增长而爆涨，他为什么反过来暴跌？

带着种种疑问查了和长电同属封装行业的富通微电和华天科技，富通微电从20年2月33块开始往下跌7月份的时候短暂的达到32块，后面的走势和长电科技差不多，现在20块跌幅-40％，华天科技也是和长电一样的走势，从20年7月高点跌去36％，为什么会这样？主力想套人？大股东减持？大资金不看好以后的封装行业？为什么？会不会是下一个估值杀手京东方？

因为不懂芯片行业，所以一直没法入门，上一周开始学半导体方面的知识，主攻封装行业，我还在公众号里把我的学的东西发了一部分，因为我的学历低学这种芯片基本知识学的特别费劲，学了好多天，用湖南话来说：学的我脑壳开叉。一边想放弃，――搞自己擅长的股票不好么，非要搞这种疑似陷阱很大的股票。一边心里又痒：要是能把他给琢磨透了，炒芯片股就不容易炒糊了。在犹豫中学习总算是陆陆续续的学进去了一些知识，总算是自我感觉对芯片行业有了一些了解。

先说一下芯片这个行业的大概。芯片分为前端设计，中游晶圆制造，下游的封装测试，前两个市场最大。因为我们国家以前的科技力量薄弱经济发展也比较晚，芯片又是高科技重资产高壁垒行业，有钱都不一定能搞的好，没有个一二十年的积累别想出头。这就造成了我国这个芯片消费大国一直受制于人，华为断芯事件就是赤裸裸的耻辱。在芯片设计领域华为的水平已经达到了可以和国外巨头掰手腕的水平，晶圆制造能力中芯国际比起巨头还是差了一两个等级，封测长电科技能力也是相比日月光还是差了一个等级，在长电收购了星科金朋之后论实力已经可以排上第三了，和第二的安靠只差了那么一点点，这已经很不容易了。

今天只说封测行业，只说和长电科技相关的。

传统的芯片从设计好之后就委托给晶圆制造厂加工，然后再把刻好电路的晶圆给封测厂封装和测试，测试通过后就算是做好了。以前因为分工不同设计、晶圆制造、封测都是不同厂家主体，后来通过长时间的收购合并逐渐演变成了三方面都拥有领先优势的巨头，比如三星、英特尔，长期以来建立了非常强大护城河和雄厚的资金实力和研发能力。在后摩尔时代，芯片晶圆制造精度已经快要达到极限，三星、英特尔、台积电逐渐把封测视为提升芯片能力的重要技术支撑点，特别典型的例子就是台积电利用最新一代IN fan-out封装技术把苹果7及苹果手机以后的芯片订单从三星手机抢过来。要论烧钱、研发能力、后盾就是10个日月光也拼不过这些巨头，只能看着他们逐渐蚕食封测行业最高端利润最厚的市场，这是处于产业链下游的最大劣势。

当然也不是没有活路了，中高端、中端、和低端依然还有很大的市场，能把这些订单抢到手日子依旧会过的很滋润。还可以利用这些市场慢慢打好基础逐渐往高端扩展。

长电就是在这样的环境下逐渐由半导体分立器件成长为国内封测行业的老大。虽说在先进封装领域比不上台积电三星英特尔也比不上日月光，但也一直在追赶，而且越追越近，FC-CSP FC-BGA FO-WIP 级SIP和HDAP封装在5G 汽车、高性能运算和高端存储应用越来越广泛，新技术XDFOI无硅通孔极高密度扇出型封装技术，在高端领域开始慢慢发力。

说完整个行业说股票，是大资金不看好吗？我认为不是，只是他们不是通过二级市场进入的而是通过非公开发行进去的，21年4月有50个亿的社会资本通过非公开发行进入了长电28块一股，我觉得这是提前埋伏进去。18年的时候非公开发行那次是18块，去年最高点的时候53块钱发布了一次减持，低价进入高价减持。这一次进去的可是50亿的社会资本，包含了保险公募私募和个人，不赚钱他们进去干嘛，依旧是老套路，借低价发行进入，拉高再出货。如果行情好凭社会资本的实力能拉的动，就继续买入，行情不好肯定会出来维持股价，反正不会亏。这就是为什么业绩好的时候股价下跌，业绩不好的时候股价反而上涨。

大股东减持导致的股价下跌：根据规定三个月里在二级市场最多减持总股本的1％，一天就消化完了。股价低了也好搞发行嘛。

后面会不会接着搞非公开发行，会不会像京东方一样几乎每年来一次，股价永远也上不来，参照以前的长电以前发行次数和现在花钱的速度我认为起码要到后年才会提上日程。长电肯定不会是下一个京东方。

其次，刚刚分析了这个行业还是有很大的市场的，背靠中国这颗大树和解决卡脖子国产代替潮，长电在芯片里面相对容易发展一点的封测领域还是有比较大的成长空间，时间拉长应该会超过日月光。再结合国内的占了全球30%的市场，长电和同属封测行业的上市公司是很有搞头的。

以上就是我对长电的所有分析思路，如果觉得我分析的可以的请点个赞，点下关注不迷路。或者有什么想法的可以直接留言给我。✌️✌️✌️