「行业半导体」半导体上市公司有哪些（高端和碳基上市公司解析）
今天，神州网给大家普及下关于「行业半导体」半导体上市公司有哪些（高端和碳基上市公司解析）的知识。
GICS四级行业细分关系结构图@2021/08
从上至下依次为：行业部门、行业组、行业和子行业。
本期巡礼GICS子行业：
（信息技术-半导体产品与设备-半导体产品与设备-半导体产品）
据iFind数据统计：当前时点该子行业涉及A股上市公司57家，港股上市公司15家；沪港深上市公司合计72家。同期美股，该子行业上市公司68家。
市值对比：沪港深上市公司市值均值是美股上市公司市值均值的13.4%。营收对比：沪港深上市公司营收均值是美股上市公司营收均值的13.9%。
我们对该子行业做了初步研究晒选，
最终经过三步晒选之后剩余公司【8】家。
中国&美国主体公司市值Top3对比图
[注]：橘色为美国主体上市公司，蓝色为中国主体上市公司。
GICS细分子行业沪港深上市公司总市值TOP10
当前市值前三：中芯国际2325亿，韦尔股份2321亿，大全能源1733亿人民币。
美股市值前三：台积电39912亿、英伟达36685亿、英特尔14154亿人民币。
美股市值均值：2236.2亿人民币
中股市值均值：299.3亿人民币
市值均值：中股/美股=【13.4%】
数据日期：21/08/31，单位：人民币，下同
1营收规模
细分行业公司营业收入总排名TOP10
（单位：亿人民币，下同）
同在AH上市公司保留A股，子母公司上市都保留。
中股营收TOP3为：中芯国际304.0亿、长电科技283.1亿、中环股份280.6亿人民币。
美股营收前三：英特尔5011.3亿、台积电3360.2亿、博通1649.9亿人民币
美股营收均值：308.0亿人民币
中股营收均值：42.9亿人民币
营收均值：中股/美股=【13.9%】
细分行业公司主营首位产品收入降序
（数据为TTM值）
排序按照申万和恒生细分行业升序+营收降序
要关注申万和恒生细分行业相似公司的收入规模。
2利润规模
归母净利润总排名TOP10
净利润Top3：中芯国际81.9亿；韦尔股份39.6亿；大全能源28.9亿人民币。
净利润中位数：1.60亿
营业利润含金量TOP10
说明：营业利润含金量是指生产经营活动产生的现金流量净额与营业利润的比值。该指标越大，表明销售回款能力越强，成本费用低，财务压力小。取值为上年度年报和近四季滚动之均值。即蓝柱覆盖红柱越多越好。
72家公司中位数值为0.89，优秀线上公司占比【57%】。
行业营收规模分段统计表
从营收绝对值看该细分行业在社会结构中的状态。
截止2021年2季度末，沪港深500指数（剔除重复公司）：
营业收入TTM中位数：231.9亿；前1/3为549.1亿；前1/5为：1032.4亿。
归母净利润TTM中位数：31.2亿；前1/3为：60.2亿；前1/5为：106.1亿。
3盈利能力
细分行业-盈利能力-毛利率Top10
毛利率前1/3水平：32.3%；毛利率中位数：27.3%。
毛利率三强：神工股份、金博股份、海洋王
细分行业-盈利能力-ROIC*Top10
ROIC*取值为2020年报和近四季度TTM值的均值，剔除正负100%+值。ROIC*中位数：5.5%。前三名：金博股份、斯达半岛、上海贝岭
行业盈利水平分区间一览
前1/3水平毛利率【32.3%】
前1/3水平投入资本回报率 ROIC【7.5%】
前1/3水平净资产收益率 ROE【10.5%】
细分行业-盈利能力-ROE* Top10
ROE*取值为2020年报和近四季度TTM值的均值。剔除正负100%+值
ROE中位数：6.5%。前三名：大全能源、韦尔股份、晶门半导体
4研发投入一览
研发投入TOP10
注：研发费用值A股更新至20-12-31；港股当前为20-12-31。按研发费用总额降序。
研发投入三甲：中芯国际46.7亿、韦尔股份21.0亿、长电科技10.2亿。
5价格乘数估值一览表（市盈率排序）
市盈率升序表Top50
注1：按市盈率升序排序，已剔除负值及市盈率>120倍公司；各比率均为TTM值；市现率1：总市值/经营活动现金流入额，市现率2：总市值/经营活动现金净流量。
注2：市盈率高低不一定直接等于综合估值高低。越低的市盈率往往存在着价值陷阱，较高的市盈率往往隐含着成长的基因，但太高的市盈率往往透支未来，而对高低之间的权衡是投资的艺术。
当前市盈率区间
注：当前市场代表中证沪港深综合指数的市盈率为【13.08】倍。
该行业36%企业盈利为负。35倍以上占比41%，35倍以下占比24%。该行业估值较高。
宏赫细分行业量化选三步骤
初筛选1：ROE+宏赫关注系数初选
宏赫量化选公司步骤1：上述72家企业剔除未来三年机构一致预期ROE总均值小于12%的企业（港股采用roe-ttm）；然后按照宏赫关注系数降序排列如下（并剔除关注系数异常值的公司），初选1胜出公司【24】家。
宏赫GICS细分行业院试名单
（按系数得分降序）
关注系数测评日期：21/08/31；关注系数参考价值只和当前时点相关。
初筛选2：双R盈利能力指标复选（ROE+ROIC）
巴菲特说：如果投资能简化为一个指标的话就看ROE。”
芒格说：“长期持有的收益约等于公司的ROE。”
帕特多尔西说：“拥有持续较高ROIC的企业如皇冠上的明珠，要占据你投资组合的重要位置。”
宏赫臻财根据行业特性在出选1的基础上，取（未来3年机构一致预期ROE均值和当前时点ROIC）两指标均值大于12%的公司，并按照盈利能力排序如下，共计【24】家。（同时剔除了指标异常值）
宏赫GICS细分行业乡试名单
（按盈利能力均值降序）
注：市值、营收规模过小公司请谨慎对待。有些新上市企业没有ROIC数据。数据有时效性。新上市企业要注重盈利能力在融资后是不是可持续。
注意：有行业近两年持续溢价高估，若无宏赫关注系数第一关注度和第二关注度公司，读者需注意风险。
初筛选3：十分钟测试指标+细分行业特色指标复选
在初选2的基础上，结合该行业特点，再结合宏赫臻财【甄选上市公司的十分钟测试】一文中提到的财务指标考量方案综合选；
另外随着科创板、创业板的注册制改革实施越来越多的创新企业上市，它们的财务指标前期都是非常规的，在前面两轮按照盈利能力量化初选过程中容易被遗漏，我们会在初选3中将其复活；三步后最终剩余公司【8】家。
宏赫GICS四级细分行业会试名单
（按当前系数降序）
（信息技术-半导体产品与设备-半导体产品与设备-半导体产品）
注意：有行业近两年持续溢价高估，若无宏赫关注系数第一关注度和第二关注度公司。需注意风险。
注：以上仅代表作者观点，不构成建议，市场有风险，入场需谨慎。
