「中国防务」船舶制造龙头股有哪些（港口的股票龙头股详解）

今天，神州网给大家普及下关于「中国防务」船舶制造龙头股有哪些（港口的股票龙头股详解）的知识。

日前工信部装备工业司与央行金融市场司在江苏省南通市联合组织召开贯彻落实金融支持船舶工业结构调整转型升级指导意见座谈会。来自国家发改委、交通部、银监会、保监会等有关部委、重点地区行业管理部门和人行、金融机构、骨干船舶企业的80多位代表参加了会议。

会议围绕央行等九部委联合发布的《关于金融支持船舶工业加快结构促进调整转型升级的指导意见》就当前船舶工业发展现状如何化解船企融资难、融资贵的问题怎样贯彻落实指导意见的各项要求进行了深入的交流与沟通。

当前船舶工业正处于加快结构调整、促进转型升级加快实施“中国制造2025”战略的关键时期与会者一致认为银企合作面临供需衔接精准化、管理服务精细化的“新常态”应该通过提升金融服务水平、创新金融支持方式打造利益共同体。

值得一提的是日前举行的中国海事金融(东疆)国际论坛新闻发布会上公布了《中国(天津)自由贸易试验区天津港东疆片区关于加快海事金融产业发展(暂行)鼓励办法》这是天津自贸试验区揭牌后首个专注于船舶和海工租赁的支持政策。天津东疆保税港区管委会主任张爱国表示《办法》旨在促进产业发展更好的发挥东疆保税港区租赁业先行先试的作用鼓励扶持海事金融产业健康发展营造良好的海事金融发展政策环境。

分析人士指出上述消息或将引爆概念股中国重工、中国船舶、中船防务、亚星锚链等。

据悉中国重工全称为中国船舶重工股份有限公司成立于1999年7月1日是在原中国船舶工业总公司所属部分企事业单位基础上组建的特大型国有企业是国家授权投资的机构和资产经营主体由中央管理。

中国船舶为中国船舶工业股份有限公司成立于1998年是经由沪东造船厂下属的柴油机事业部和上海船厂下属的造机事业部重组和改制设立的。

中船防务即为之前的广船国际全称为广州广船国际股份有限公司是中国首家造船上市公司中国船舶工业集团公司属下华南地区重要的现代化造船核心企业。公司享有自行进出口权。

【个股研报】

中国重工加速推进海军建设

评论

《中国的军事战略》 将大力推进海洋军事建设作为重要方向之一。《中国的军事战略》白皮书将保障国家领土主权和海洋权益作为未来军事战略发展重要方向计划逐步建立近海防御和远海护卫型海洋军事体系。作为海军装备龙头企业中国重工将显着受益。

《中国制造 2025》推动国内高技术船舶行业快速发展。海洋工程装备及高技术船舶行业被列为十大重点领域突破对象高层战略指引和财政及政策支持有望助力中国高技术船舶行业在 2025年前达到世界一线水平。中国重工在军舰及特种船等高技术船舶领域处于国内绝对领先地位未来将带领整个行业步入世界领先行列。

两船合并预期持续升温。国家大力推动我国具有国际竞争力的高端装备“走出去”继南北车合并之后船舶业是下一个最有可能进行整合从而提高其国际竞争力的高端装备行业。在未来船舶业的整合过程中中国重工将充分发挥龙头优势。

估值建议

公司当前股价对应 2015~2016 年 P/B 分别为 5.5x 和 5.3x公司显着受益于海洋军工装备升级维持“推荐”评级上调目标价 27.8%至 23 元对应 2016 年 P/B 6.5x.

风险

军工资产证券化进程不达预期民船市场处于周期底部。(中金公司)

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中国船舶业绩超预期关注集团资产整合

业绩高于预期

公司2015 年一季度实现营业收入67.4 亿元同比增长13.32%实现归属母公司净利润1.24 万同比增长349.87%对应EPS0.09元。

净利润大幅增长主要是因为远期合约交割收益增加使财务费用大幅减少从而提高了利润。

发展趋势

民用船舶行业持续低迷关注行业整合和拆旧造新。受宏观经济低迷影响目前船舶市场依然处于双过剩局面新接订单虽然有所好转但是船价仍处低位距离2007 年的高点仍然有很大的差距。未来行业整合是大趋势拆旧造新也会在一定程度上缓解船舶企业的困境。

关注国企改革和两船集团资产整合。公司控股股东中国船舶工业集团是国内十大军工集团之一集团在华东地区仍有大量优质资产沪东中华造船厂和江南造船厂更是优质的军工造船厂。中国船舶重工集团则涵盖了船舶制造行业28家优质研究所资产和四大军船厂。未来两船集团存在资产整合预期不论单独整合还是一起整合对公司都存在正面影响。

盈利预测调整

我们上调公司2015/2016 净利润预测至3.8 亿/6.6 亿元对应EPS0.28 元/0.48 元上调幅度为145%/99%。

估值与建议

预计公司2015e/2016e P/B 分别为4.2x 和4.1x考虑目前可比公司2015e P/B 中值为4.4x上调目标价至60.0 元上调幅度50.0%对应2015 年P/B 4.65x维持“中性”评级。

风险

船舶行业持续低迷资产整合存不确定性。(中金公司)

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中船防务扬帆远航

简评

改名“中船防务”“广船国际”成为历史

2015 年3 月18 日召开的第八届董事会第十七次会议和5 月8 日召开的2015 年第一次临时股东大会分别审议通过了《关于变更本公司名称的议案》同意将公司中文名称变更为“中船海洋与防务装备股份有限公司”5 月15 日晚广船国际H 股发布公告工商行政管理局已批准更改公司名称并于2015 年5 月11 日向公司签发了新的营业执照经公司申请、并经上交所核准公司证券简称从5 月25 日起变更为“中船防务”。

改名彰显平台地位

集团老领导在2013 年初首提四大“海洋装备”新概念海洋装备包括海洋防务(或安全)装备、海洋科考装备、海洋运输装备(即民船)和海洋开发装备(即海工)。广船改名“海洋与防务”装备其中海洋装备就已经包括防务装备所以这个改名明显就是要突出军船(防务)特性同时冠以“中船”打头彰显未来广船就是中船集团军船、民船总装的唯一平台我们预计中国船舶旗下民船总装资产(海洋运输装备)很可能也将进入广船国际(中船防务).

坚定看好南北船合并

其一南北船合并不是空穴来风最早去年底船舶工业退休老干部向国务院提出建议合并理由不是避免出口价格竞争(南北车)、而是完善军船产业链(南船军船制造总装占一半份额但上游军船设计、下游配套都来自北船)其二南北船合并是继南北车、中电投国核合并之后最有可能贯彻“一带一路”战略规划的合并动作都是要推动我国有竞争力的重大技术装备出口其三今年是央企整合之年规划将一百多家家央企整合为三五十家南北船合并符合国家规划其四南北船领导在不合适的时间(南船资本运作未到一半、北船接受专项巡视过程中间)交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程。

先整后合双重机遇

如果南北船合并将以北船为主导从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船而且目前南北船领导安排为未来的合并做好铺垫。中国重工、广船国际都面临着“先整后合、双重机遇”。

我们看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等以广船国际(中船防务)为平台进行南船军船资产证券化。我们提高中国船舶目标价到80 元、提高广船国际目标价到100 元维持买入评级暂维持对中国重工20 元目标价和买入评级判断。(中信建投)

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亚星瞄链海工系泊链竞争力持续提升

事件描述

亚星锚链公告 2014 年年报及2015 年一季报14 年全年实现营收15.28 亿元同比增长8.46%归属于上市公司股东净利润2988 万元扭亏为盈。2015 年1-3 月实现营收4.15 亿元同比增长8.46%净利润3083 万元同比下降3.65%。

事件评论

14 年下半年油价大跌导致海工市场需求收缩影响在手订单及意向订单交付搁置海洋系泊链销售未达年度计划导致整体营收略低预期。

全年完成销售 15.28 亿元同比上升8.46%完成年度计划的92.61%。

2014 年完成船用锚链及附件销售9.3 亿元同比上升1%略超年度计划。

2014 年完成海洋系泊链销售5.54 亿元同比上升24.22%相当于完成年度计划的73.87%。

第四季度净利润亏损5133 万元拖累全年业绩。前三季度实现净利润7887万元低油价对海工市场的冲击第四季度营收、毛利率均有所下滑外加销售费用增加较多导致第四季度亏损严重。

收益产品结构改善海洋系泊链毛利率大幅提升8.64 个百分点贡献综合毛利率水平提升4.33 个百分点。

新船造价持续低迷船用锚链毛利率尚无明显好转该板块业务整体毛利率为15.53%略高于14 年的14.63%是由于附件及连接件产品放量而其毛利水平较高。

海洋系泊链毛利率提升 8.64 个百分点到34.95%是受益于产能提升规模效应和高端产品占比提升。对比国外竞争对手公司系泊链产品毛利率仍有较大提升空间。

14 年投产的系泊连接件已形成产能14 年实现产量2000 吨15 年计划提高到4000 吨该业务毛利水平较高将极大支撑业绩增长。公司账面现金较多一方面有助于维持主业抵御低景气周期另一方面公司也积极寻求开展第二产业。

业绩预测及投资建议预计2015-16 年收入分别约为17.1、18.3 亿元EPS分别约为0.12、0.16 元/股对应PE 分别为90、69。维持“推荐”。(长江证券)