「基金比率」成长型基金怎么找（基金排名及哪个投资风险最小）

今天，神州网给大家普及下关于「基金比率」成长型基金怎么找（基金排名及哪个投资风险最小）的知识。

近期市场持续震荡，节奏变化也比较快。不论是长牛赛道的医药还是白酒，近期都出现一定程度的回调，这也连带着重仓这些行业的基金有所调整。

就投资而言，一味追求短期业绩表现是不可取的，毕竟高收益就伴随着高风险。所以作为一个理性的投资者，不仅要学习如何找到收益高的基金，更要了解怎样看一只基金的抗跌性，今天就带大家从三个方面，教你找到抗跌波动小的“高性价比”基金。

1、看基金投资风格

以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型。

价值型基金：追求稳定的经常性收入，一般以大盘蓝筹股为主，像一些金融、公用事业的股票是价值型基金比较常投资的方向；

成长型基金：追求资本增值为目的，主要以良好的增长潜力股为投资对象，像科技类、新兴行业的股票。

平衡型基金：基于以上两种类型中间的基金。

从波动上来看，成长>平衡>价值。

另外，可以看基金的持股集中度，相同行业或主题的基金，持股集中度高的相对来说波动会大一些。

其次们可以从基金年报、季报或者公开访谈了解基金经理的投资理念，是否注重投资的安全边际。如果基金经理注重安全边际，控制基金回撤的能力会较好；如果投资风格比较激进，可能就要承受较大的波动。

2、看下跌市回撤表现

市场下跌或调整时，是帮我们检验基金抗跌性最好的时机。具体如何看一只基金的抗跌性，直观地理解，我们可以看市场下跌时，该基金跟大盘比、跟同类基金比、跟基准比，它的跌幅是不是更小。

可以提取某个市场下跌区间几个数据的对比，但更建议的是观察多个下跌区间，因为一个区间的偶然性往往比较大。如果嫌找到“市场下跌区间”这事儿太麻烦，也可以直接看整个会计年度的，比如我们都知道2018年是一个震荡下行的大环境，我们去观察整个2018年所持仓的基金与同期大盘、基准以及同类基金对比，是否是跌幅更小的。如果更小，说明你的基金是具备一定抗跌性的！

其实基金的回撤是前述基金投资风格的数据体现。基金的回撤与投资标的、投资策略和基金经理的投资风格都有关系。通常来说，股票型基金的回撤会大于债券型基金；不同基金经理对待风险的态度不同，如果A基金经理更看重估值安全边际，而B基金经理更倾向于淡化估值、看重股票未来成长性，那么大概率来说，A管理的基金回撤会相对小一些。

3、夏普比率

关于夏普比率，可能很多基民不太了解。举一个简单的例子：

在A、B两只基金同期业绩表现相近的情况下，A基金波动较大，就像过山车，而B整体基金波动较小，稳步攀升，你会怎么选？

相信大部分理性的投资者都会选择B基金来降低波动风险，毕竟两只基金虽然收益相近，但期间承受的心理压力则完全不同。所以说，B基金的“性价比”更高。

这也就是夏普比率的核心思想：

收益率相近的两只基金，风险越小越好；而风险水平相近的基金，收益则是越大越好。

夏普比率的计算方式也比较简单：

夏普比率=(投资组合预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差

无风险利率通常会选1年期定期存款的收益率或者1年期国债收益率

所以，简单来说就是收益风险比，每多承担一分风险，能够获得几分的超额收益。比如夏普比率是2，则表示投资者每承担1分风险，预计会获得2分的投资回报。

夏普比率越高，那在承担固定风险的情况下，所获得的超额回报越高。反之，则说明承担一定风险所获得的的超额收益很小甚至没有。

从概念上来说，夏普比率确实是越高越好。但是很多工具并不是一劳永逸的，在使用夏普比率的时候也要注意以下几点：

1)夏普比率要在同类基金产品中进行比较

如果拿债券型基金和股票型基金进行比较，那就没有可比性了。毕竟夏普比率考虑的两个主要因素是预期收益和风险，若债券基金的夏普比率高，可能只是因为其风险较低，并不代表它的收益风险比就比股票基金高

2)基金产品一段时间带来较大超额回报时，此时夏普比率反而会变小

这也不难理解，比如某基金年化收益率是10%，但是受一系列利好因素影响，最近几个月的收益率都达到了20%。收益上涨，对投资者来说是好事，但是由于处于分母位置的投资组合标准差变大，所以此时的夏普比率反而会变小。

巴菲特曾经说过：投资的第一条准则是不要亏钱，第二条准则是永远不要忘记第一条。所以我们买基金之前，首要关注的应该是风险因素，其次才是收益，了解自己能接受的最大回撤，找到波动与你风险承受能力相符的基金，认可你选的基金经理，相信时间的复利力量，静待花开。