「人民币铝合金」黄金塔借款(钻石塔借款)

最近很多人在问「人民币铝合金」黄金塔借款(钻石塔借款)，今天神州网就「人民币铝合金」黄金塔借款(钻石塔借款)展开分析。

股票是个矛盾的博弈场。

很多人羡慕别人逆势抄底，自己却又被股票的下跌吓的屁滚尿流。

最近，华钰由于多杀多局面的出现，这波已经从接近18的位置，跌到了13的位置。

那么这个位置图形这么难看，是陷阱和是馅饼呢？

这里简单通过塔铝合金这个项目来看看华钰到底值钱不值钱。

根据今年的预报，塔铝合金今年会生产900公斤黄金和2000多吨锑金属。

黄金价格按照380计算，一公斤黄金等于38万人民币，900公斤总市值3.42亿人民币。

2000吨锑金属，按7万一吨计算，总市值1.4亿人民币。

根据塔铝合金的设计产能，产黄金2.2金属吨、锑金属1.6万金属吨。

这里计量单位有点不同，按照2000公斤黄金和1.4万吨锑金属计算。

黄金价格按照380计算，一公斤黄金等于38万人民币，2000公斤总市值7.6亿人民币。

1.4万吨锑金属，按7万一吨计算，总市值9.8亿人民币。

那么静态的算，华钰明年在塔路合金项目中，能产生17亿左右的营业额，按照30%净利计算，大概5.1亿人民币。按照50%股权计算，能分到2.5亿左右。

按照20倍市盈率计算，塔铝合金部分股权，价值约50亿人民币。

这是根据营业额得出的计算数据。那么来看看华钰在塔铝合金这个项目投入了多少。

华钰在2017年底，以9千万美元的价格买入了塔铝合金50%的股权。当时，黄金的价格在人民币280左右。锑金属价格毛估估应该在3万左右人民币。

如今5年时间过去了，金属价格简单按照翻倍计算，而股权项目增值按照3倍计算，就是2.7亿美元，按乘7计算，塔铝合金项目股权价值18.9亿人民币。

根据华钰2021年年报显示，塔路合金康桥奇锑金矿项目建设总预算投资 1.38 亿美元。同样乘7，总投入9.66亿人民币。

两者相加，塔铝合金项目50%股权，总估值为18.9加5亿（投资计一半），为23.9亿。

华钰借款给塔铝合金一共9000万美元，未来两三年时间里，塔铝合金能为华钰产生大概6亿多的现金流。

这两种对塔铝合金股权价值的算法，取个中间值，塔铝合金的股权至少应该价值35亿人民币左右。当然，这部分股权没有什么交易价值，但塔铝合金项目的成功落地，为华钰后续在塔国开拓新的项目打下了想象的空间。

而今天华钰总市值不过75亿左右，塔铝合金项目不仅每年能提供3亿左右的报表利润，还能提供大量的现金回流，当然是在项目顺利的前提下。折合每股约6毛。

这里最后期待的想象空间来了，假设，黄金明年涨到500人民币。

一公斤黄金等于50万人民币，2000公斤总市值10亿人民币。

假设锑金属涨到10万人民币，1.4万吨锑金属，按7万一吨计算，总市值14亿人民币。

两者相加合计24亿人民币，减去17.4亿，等于6.6亿人民币。

加上原来预计的5亿利润，塔铝合金项目每年能产生大约11.6亿的利润，50%股权则为5.8亿。

按照20倍市盈率计算，股权价值为116亿。

同理，华钰今年的锌铅矿按照10%幅度涨价。去年的总收入为14亿，加1.4亿，加去年业绩1.6亿，合计为3亿。

这也比管理层预计的2亿多的多。

就华钰这样规模的企业，没有太多额外的金融投资，只要盯紧了产品价格的波动，很多东西都是可以预判的。

对于小散来说，企业多赚一亿两亿对股票也没啥太大的意义。重要是在这样一个金属牛市中，华钰是同规模企业中，形态最好的，概念最好的。

最重要的一点是，华钰的股本短期内不会扩张。

明白了这几点后，就赌一波金属牛市，华钰是非常容易赚钱的股票，这就够了。